神明，便是大都权贵，也多有信奉。丘处机又是当年成吉思汗亲口封的国师，无端端的实在不好发难。倒是当时的四皇子忽必烈献了一计：“不若召开僧道辩论大会，广邀佛门大德高僧与全真教进行辩论，若能佛门获胜，则可挫全真锋芒、毁道家经典，灭重阳声望，则肘腋之患可除。”蒙哥汗深以为然，遂于宪宗八年命忽必烈在开平府大安阁主持佛道论法大会。
此次大会佛家以那摩国师为首，另有萨迦派教主八思巴、白教教主二世活佛噶玛拔稀、河西国师、外五路僧（畏兀儿僧）等逾三百之数参加，道家一方则全真精英尽出，掌门张志敬、蛮子王先生、道录樊志应、通判魏志阳、讲师周志立等二百逾众参与辩论。辩论双方各有十七人，如道家胜则十七名佛门弟子蓄发为道；相反，则十七名真人要剃发为僧。事关各派生死，双方不免引经据典、唇枪舌剑，大会足足持续了月余。
忽必烈则率手下谋士姚枢、窦默、廉希宪、王盘等二百余人为裁判及公证，坐观虎斗。
这一日，辩论的焦点聚集在《老君八十一化图》和《老子化胡经》上。原来佛教在东汉初年传入中国时，并不被中原百姓认可。反倒是土生土长的道家，一直深得民心。佛家为了吸收信众，假托老子之名，将老子出关西去故事敷衍为西去化胡为佛陀，宣扬佛道本出自一家，借此在中原站稳了脚跟。然而也因这老子化胡之说一直被道家压制，自觉低道家一等。故待佛教势力在中原大兴之后，佛教徒便力证老子化胡经为伪经，以此摆脱道家压制。因此今日佛道之争的关键便在这老子化胡经的真伪上。
当时年仅二十三岁的八思巴引经据典、步步紧逼、道方渐感不支，动辄云“无答”或“不曾闻得”、“不敢持论”。最后更是忙中出错，引证到司马子长的《史记》上。八思巴问：“汝《史记》有化胡之说否？”道士答：“没有。”八思巴又问：“你们那位李耳先生所写的经书是叫什么？”道士答：“《道德经》。”八思巴接着问：“除了《道德经》之外，李耳先生还写了什么别的经书没有呢？”道士答：“没有。”八思巴紧接着追问：“《道德经》中，老子有提到过半点有关自己化胡的事情吗？”道士答：“没有……”八思巴：“你们汉人尊崇的史书《史记》中，没有说过化胡这么一回事；你们李老君自己写的书里面，也是连个影子都没有提。——其为伪妄明矣！”道家被问的哑口无言，只得认输。当即总裁判尚书姚枢站起身来，当众宣布：“道者负矣！”最后道士樊士应等十七人诣龙光寺削发为僧，并被勒令焚