关于这套神兵的传说很多，最出名的有三个。
第一个最具传奇色彩也最不靠谱。传说中上古神灵后羿曾背此弓和十支穿云箭射杀上古妖帝之子，十日妖神之中的九日。
试问两把半神兵，加起来才勉强能算得上是一套整神兵。说这套神兵威力是很强大大家都信，可是要说就这套神兵有能力射杀九位妖神级别的妖族。那就真是一个笑话。
第二个传说是封神时期的故事。
相传震天弓在后羿射日后，作为陈塘关镇关之宝，一直供奉在陈塘关上。
陈塘关之子，哪吒拿来玩耍，一箭射到了石矶山。误射杀妖圣石矶娘娘童子碧云，后来妖圣石矶娘娘联合龙族四海龙王逼死哪吒在陈塘关之上。
哪吒本就是转生法宝占灵转生。是道家当年追求长生之术的一次尝试。
哪吒的师傅，道家十二金仙之一太乙真人作为医系出名的上古大能。在哪吒第一次转生失败后，突发奇想，用上古金莲给哪吒为肉身让灵珠子的器灵在一世之内第二次转生成功。
哪吒第二次复生后，找妖圣石矶娘娘报仇，结果打不过石矶娘娘。太乙真人借来九龙避火罩把石矶娘娘困住，然后震天弓和穿云箭一直在九天玄女手里，这才传给薛仁贵。第二个传说，倒是像有点谱的样子。而且传于薛仁贵这种说法，算是记载明确，传承有序。
第三个传说就是薛仁贵的传说。
相传三晋绛州龙门招兵10万，薛仁贵化名薛礼，分在月字号第八棚做火头军。兵招满了，圣旨下，决定御驾亲征，兵部司马张士贵为先锋，从三晋直接把十万军开往登州会师。
大部队前往登州路上发生地震，天塌地陷一个大洞，张士贵要害薛仁贵，派他探地穴。周青薛礼洒泪分别，安排下脚架滑轮大筐，还有两只鸽子。
薛仁贵下到洞底放完鸽子，摸着黑走，渐渐地看见有个光点，顺着走到小庙，院子里没人但支着一口大锅和一架三层的大笼屉，薛仁贵饿了，掀开一层笼屉吃了九只发面捏的牛，二层笼屉吃了两只面老虎，在掀开最下面一层看见一只面盘的龙，栩栩如生，看着大面龙觉得有点渴，就到大锅里喝汤，喝完歇歇准备吃面龙，这时候庙里出来一群道童抓住了薛仁贵，一阵大乱惊了鸽子，飞出来到笼屉边上把面龙两只眼睛啄了吃了，吃完飞走了，道童抓住薛仁贵去找仙姑。老仙姑掐指一算说他是白虎星二次临凡，吃下九牛二虎之力，给了薛仁贵无字天书、水火战袍，手望空一指，飞来一只鸽子，正是吃下龙目