李严此前是蜀汉尚书令，录尚书事，还兼任江洲都督，手底下有数万兵马，是蜀汉唯二有开府之权的大臣。
此次曹魏大将曹爽从子午谷进逼汉中，为加强汉中防务，诸葛亮要求李严率二万人赶赴汉中阻击敌军。
李严不满被调离江州，在私下传言说司马懿等已经设置了高官厚禄来诱降他，诸葛亮知其意，于是上表迁李严为骠骑将军，又表其子李丰接替督主江州防务，李严这才愿意北上汉中驻防。诸葛亮命李严以中都护管理部分丞相府事务。李严遂改名为李平。
诸葛亮兵屯五丈原时，李严负责督运粮草。夏秋之际，正逢阴雨连绵，粮草运输供应不上。李严便派参军马忠、督军成藩传话给诸葛亮，让他撤军，诸葛亮得到信后，思虑再三最终退兵。
一回到汉中，见李严试图掩盖自己的过失。诸葛亮便出具李严所写手书，当场比对，指出其前后不符，欺内瞒外。
李严见无可幸免，想推罪于督运将领岑述，以顶替过失，未能如愿。
随后，诸葛亮统丞相府百官联名上书，请刘禅罢免李严，奏曰：
【今篡贼未灭，社稷多难，国事惟和，可以克捷，不可包含，以危大业。辄与行中军师车骑将军都乡侯刘琰，使持节前军师平西大将军领凉州刺史南郑侯臣魏延、前将军都亭侯臣袁綝、左将军领荆州刺史高阳乡侯臣吴懿、督前部右将军玄乡侯臣高翔、督后部后将军安乐亭侯臣吴班、领长史绥军将军臣杨仪、督左部行中监军扬武将军臣邓芝、行前监军征南将军臣刘巴、行中护军偏将军臣费祎、行前护军偏将军汉成亭侯臣许允、行左护军笃信中郎将臣丁咸、行右护军偏将军臣刘敏、行护军征南将军当阳亭侯臣姜维、行中典军讨虏将军臣上官雝、行中参军昭武中郎将臣胡济、行参军建义将军臣阎晏、行参军偏将军臣爨习、行参军裨将军臣杜义、行参军武略中郎将臣杜祺、行参军绥戎都尉盛勃、领从事中郎武略中郎将臣樊岐等议，辄解平（严）任，免官禄、节传、印绶、符策，削其爵土。】
刘禅从之，将李严削职为庶民。在江州留守的李严之子李丰，也被迁为朱提太守，离开江州。
此事一出，川中哗然。
李严作为蜀汉的第二号实权人物，因为一次运粮不济而就被废为平民，着实令人震惊。
消息传到羌地，即使马谡早有预料，仍对此感慨不已。
权利之争，向来残酷。“匹夫无罪、怀璧其罪”，李严本身所拥有的巨大权力，也是他此次获罪的根源