在韩德让的辅佐下，萧绰对辽国的制度和风俗进行了一系列大刀阔斧的改革，这些改革不但将辽国从奴隶制国家进一步向封建制转化，而更改善了契丹族与汉族之间的关系。据《辽史·刑法志》记载，自萧绰变革之后，辽国“国无幸民，纲纪修举，吏多奉职，人重犯法”，“统和中，南京及易、平二州以狱空闻”，辽国内政呈现一片兴旺的景象。
北宋雄州（今河北雄县）知州贺令图及其父岳州刺史贺怀浦等人听说萧太后的风流韵事之后，联同文思使薛继昭等人相继向宋太宗进言：“如今契丹主年幼，国事决于其母。而其母与韩德让不清不楚伤风败俗，定然招来国人痛恨，辽国肯定内乱，上下不齐心，会有谁愿听一个败坏妇德的女人指挥？正是对辽用兵的大好时机。”于是，宋太宗于雍熙三年（辽统和四年，公元986年）的三月，对辽国发动“雍熙北伐”。宋军兵分三路出兵，取得了一些胜利。
萧绰以耶律休哥抵御东路宋军曹彬一路，又以耶律斜轸抵御西路宋军杨业一路，后亲带韩德让和儿子辽圣宗赶到南京，与耶律休哥协同作战。
五月，萧绰亲披戎装上阵，一面率兵在正面与曹彬对阵，一面派耶律休哥包抄宋军后路，阻断水源粮道。曹彬所部大败。
萧绰腾出兵力，转而对付西路宋军，极大鼓舞了辽军的士气。宋太宗连忙下令西路军全线撤退。宋军士气低落，一路连吃败仗。杨业得不到后方有力的支援，最终包括杨业之子杨延玉在内的所有部属都全数殉国，杨业本人也被活捉，悲愤之下绝食殉国。
萧绰下令将杨业的头颅割下，装入匣中，传送边关各地。辽军士气大振，而宋朝守军则大受打击，未曾对敌便已经失了信心，无法守住已经夺得的土地。辽国顺利地收回了所有的疆土。
辽圣宗统和二十二年（宋真宗景德元年，公元1004年）深秋闰九月，萧绰领着辽圣宗耶律隆绪、韩德让，率二十万辽国精锐部队南征大宋。辽军势如破竹，两个月的功夫，就一直攻到了澶州（今河南濮阳），距北宋都城开封仅一河之隔。
北宋宰相寇准坚持请求宋真宗御驾亲征、激励士气。当宋真宗的车驾出现在澶州前线时，士兵高呼“万岁”连延不绝，声震数十里，人人同仇敌忾、个个视死如归，很快就集结起数十万之多的援军与辽军对抗。
这对萧绰的南征大计自然是一个极大的打击。不久又一个打击接踵而来——辽国名将萧挞凛在察看地形时，被宋军用弩射中身亡。辽军未战先丧大将，士气大受影响。萧绰